Commercial Finance - Mortgage Meltdown

Bankas aizdod naudu cilvēkiem, gan uzņēmumiem. Nauda tiek izmantota ieguldījumu vajadzībām un patērētāju pirkumi, piemēram, pārtiku, automašīnas un mājas. Ja šie ieguldījumi ir produktīvs nauda galu galā atrod savu ceļu atpakaļ uz banku un vispārējo likviditāti labi funkcionējošu ekonomiku ir izveidots. Nauda cikli apaļas, apaļas, kad ekonomikā ir efektīvi.

Kad tirgus ir traucēts finanšu tirgos mēdz izmantot līdz. Likviditātes cikls var palēnināt, saldējošās līdz pakāpei vai apturēt pilnībā. Tas ir taisnība, jo bankām ir ļoti sviras efektu. Labi kapitalizētas bankas vajadzīga tikai ir 6% no to aktīviem pamatkapitālu. Tiek lēsts, ka hipotekāro sabrukuma izraisīs kredītu zaudējumi apmēram $ 400 miljardus ASV dolāru. Šis kredīta zaudējumi ir apmēram 2% no visas ASV akciju. Šajā sāp bankas bilanci, jo tas ietekmē to 6% pamatkapitālu. Lai to kompensētu, bankām ir maksas vairāk par aizdevumiem, maksāt mazāk par depozītu un radīt augstākus standartus aizņēmējiem, kas izraisa mazāk aizdevumi.

Kāpēc tas notiek? Reiz laiku pēc liela depresija no 1.930 ir jauna valsts banku sistēmas tika izveidots. Bankām tika prasīts, lai pievienoties lai sasniegtu augstu drošības un stabilitātes. Mērķis bija, lai nākotnē novērstu nepilnības banku un lai nepieļautu citas postošas depresija. Uzkrājumiem un aizdevumi (kas joprojām pastāv, bet dēvēt par bankām šodien) tika izveidoti, galvenokārt, lai aizdot naudu, lai cilvēki varētu nopirkt mājas. Viņi paņēma to noguldītāju naudu, aizdeva to cilvēkiem iegādāties mājas un tur šos to portfeļa kredītu. Ja homeowner nav jāmaksā, un tur bija zaudējumi, iestāde ņēma zaudējumus. Sistēma ir vienkārša un institūciju, kas atbild par miljonu mājokļu celtniecības vairāk nekā 50 gadus. Tas krasi mainījusies izgudrošanas sekundārajā tirgū, kolateralizētiem parāda saistības, kas ir arī jāzina, kā kolateralizētiem hipotekāro kredītu saistības.

Mūsu valdība radīja valdībai National Mortgage Association (pazīstams kā Ginnie Mae) un Federālā National Mortgage Association (pazīstams kā Fannie Mae), lai pirktu hipotekāros kredītus no bankām, lai paplašinātu naudas pieejami banku sistēmā, lai iegādātos māju. Tad Wall Street uzņēmumu izveidoti tā, lai paplašinātu tirgu eksponenciāli ar komplektēšanu līdz mājas kredītu gudrs veidā, kas ļāva iniciatoriem un Wall Street veikt lielu peļņu. Liels biržas uzņēmumiem bija securitizers ar hipotēkām nodrošināti vērtspapīri un resecuritizers kas šķēlēs un kubiņos dažādās mājās aizdevumu grupām, tiek pirktas un pārdotas akciju tirgu, pamatojoties uz cenām, ko tirgus un tirgus analītiķi. Mājokļu kredīti, kas iepakota kā vērtspapīri tiek pirkti un pārdoti, piemēram, akcijas un obligācijas.

Ceļā darīt vairāk un vairāk uzņēmumu, standartiem, lai saņemtu aizdevumu, tika pazeminātas līdz vietai, kur, vismaz dažos gadījumos, ja persona vēlas iegādāties māju un varētu aizstāvēt viņi varētu maksāt par to viņi saņēma aizdevumu. Aizņēmējiem ar vāju vai sliktu kredītvēsturi varēja saņemt kredītus. Bija maz risku aizdevējam, jo atšķirībā no iepriekšējās dienas, kad mājokļu kredītus notika portfeli, šie aizdevumi tika pārdoti, un ja arī neatmaksāto aizdevumu investoriem vai pircējiem no šiem aizdevumiem varētu pieņemt zaudējumus, ti, ne bankas padarot aizdevumu. Rezultātā šodien troksnis mūsu ekonomikā, no hipotekāro sabrukumu, kura izjauca kopējā finanšu sistēmā un ietekmē visas aizdevumu negatīvi.

Kurš ir atbildīgs par šo situāciju? Visu aizdevuma iniciatoru, tostarp bankām, ir atbildīgas par pagrieziena neredzam ar aizdevumiem, kas pamatā bija slikta kredītu kritērijiem. Saskaņā ar etiķeti "subprime" aizdevumi bija zems dokumentācija aizdevumus, ne dokumentācijā aizdevumi un ļoti augstas aizdevumu vērtība aizdevumiem, no kuriem daudzi ir Foreclosures mēs lasām arī par katru dienu. Wall Street ir atbildīga par sūkņu šo sistēmu finansiālu katastrofu, kas varētu pieaugt no pašreizējiem 400 $ miljardu dolāru novērtēt vairāk nekā triljons dolāru. Realtors, hipotēku mākleriem, mājas pircēji un spekulanti ir atbildīga par to gatavi maksāt augstākas un augstākas cenas par mājām uzskatu, ka cenas tikai iet augstāk un augstāk. Tajā galvenokārt darbojas ar dabas sistēmu hipotekāro sabrukumu.

Vai ir kādas līdzības ar taupības un kredītu krīze 1980-? No 1986 līdz 1995 un krājaizdevu (S & L's) zaudēja apmēram $ 153 mljrd. Institūcijas regulē Federālo Home Loan Bank Board, un Federālā uzkrājumu un aizdevumu Insurance Corporation. Šīs vienības ir pieņemti tiesību akti, kas vajadzīgi S & L's to darīt fiksētas procentu likmes aizdevumus tikai portfeļus. Likmes, kas varētu būt jāmaksā par šiem aizdevumiem tika noteikta tirgū. Iedomājieties, iestāde ar $ 100 miljoni aizdevumiem ar 6% līdz 8%. Jau gadiem ilgi procentu likmes par noguldījumiem bija arī regulē valdība. Procentu likmju starpības starp divām atļauts iestādēm veikt nelielu peļņu.

1980.gadā ASV Kongress pieņēma depozitārija iestādes Ierobežojumu atcelšana un monetāras kontroles akts 1980 (DIDMCA). Komiteja tika izveidota kongress. Vairāk nekā gadu laikā komitejas deregulēta likmes S & L's varētu samaksāt par uzkrājumiem. Nekas netika mainīts attiecībā uz to, ko varētu būt jāmaksā par kredītu mājokļa iegādei. Daudzās iestādēs sāka zaudēt milzīgas naudas summas, jo viņiem bija jāmaksā tirgus likmes 10% līdz 12% par to ietaupījumiem, bet tie bija iestrēdzis ar savu veco 6% līdz 8% aizdevumiem. Dažas krājaizdevu biznesa vadītāji minēti šīs komitejas nolādēts idiots Vašingtonā.

Daudzās grāmatās ir rakstīts par šiem notikumiem. Ir dokumentēti pierādījumi par būtisku grēks ar S & L vadītāji, kuri cenšas ieguldīt līdzekļus, lai saglabātu to iestādes, dažreiz personīgai pieaugumu. Daži bija sarežģītas noziedzniekiem. Kongress atzītas viņu kļūda 1982.gadā, kad Garn-St.Germain Depositary iestāžu likums tika pieņemts, lai ļautu S & Ls dažādot savas darbības, lai palielinātu savu peļņu. Tas arī ļāva S & L's to darīt mainīgas procentu likmes aizdevumiem. Tas bija pārāk maz pārāk vēlu. Pēc bankrotējis iestādes tika likvidētas pēc valdības pārdzīvojušais S & Ls novērtēja miljardiem dolāru, ko Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija papildināt fondā, kas nodrošina visu ASV banku iestādēm noguldītājiem.
Hipotēku sabrukumu un krājaizdevu krīzes ir līdzīgas attiecībā uz klātbūtni alkatības un noziedzīgas darbības. Tās ir ļoti atšķirīgas attiecībā uz to, ka S & L krīzes izcelsme no šķeltiem valdības pilnvarotu pārvaldes sistēma un hipotekārā sabrukumu ir noticis galvenokārt ar sistēmu, kas gāja savvaļas ar mantkārība.

Tas ir ietekmējis nav bankas aizdevējiem, piemēram, privātas komerciālas finanšu sabiedrībām, kas sniedz grūti naudu nekustamā īpašuma aizdevumiem, pirkuma pasūtījuma finansējumu un debitoru finansēšanu. Lielākā daļa no šiem uzņēmumiem ir paaugstinājuši cenas, un to uzsākšana standartiem attiecībā uz drošību un stabilitāti darbību.


Bottom line: Bankas aizdevumiem var aizvietot ar citiem avotiem, piemēram, komerciālas finanšu sabiedrībām, zināmā mērā. Hard nauda, pirkuma pasūtījuma finansējumu un debitoru finansēšanu palīdzēt dažiem uzņēmumiem augt šajos grūtajos laikos. Bet vidusmēra aizņēmējam, uzņēmējs vai uzņēmuma īpašnieks tās ir grūti ekonomisko uzplaukumu, ko izraisīja hipotekāro sabrukumu, kas ir šeit palikt vairākus gadus.

Copyright (c) 2008 Gregg Finanšu pakalpojumi

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Izpratne Ieejas Loan Counseling	Play Video Izpratne Master Loan parādzīme

Turpmāk uzskaitītajām vairāk pantus, kas saistīti ar minēto pantu, no "Biznesa finansēšana" article kategorijā.

Cilvēki interesējas par minēto pantu "Commercial Finance - Mortgage Meltdown", ir arī interesē related pantos, kas uzskaitīti turpmāk: